大理卷烟厂创建于1950年，原名“苍山烟厂”，由中国人民解放军驻下关部队兴建，是云南省最早的部队烟厂之一。后几经易名，1988年9月，经国家烟草专卖局批准，由“下关雪茄烟厂”更名为“大理卷烟厂”。1992年11月，企业上划云南省烟草公司主管，实行大理州烟草专卖局（公司）、大理卷烟厂“三合一”管理体制。1995年7月，加入红塔集团。2004年9月，大理卷烟厂取消独立法人资格，实行一体化管理。

目前，工厂占地面积50万平方米，在岗员工1295人，拥有意大利Garbuio打叶复烤生产线，英国PASSIM7k、德国M5、国产ZJ17、ZJ116卷烟机，德国FXS、FOCKE350S、B1包装机，国产ZB48包装机，1条包含德国、意大利、美国等国家进口设备的8000公斤/小时制丝线。年卷烟生产能力50万箱，年烟叶复烤加工能力60万担。

2016年，全年生产卷烟44.38万箱。其中：玉溪11.01万箱，红塔山25.99万箱，红梅7.38万箱。